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Après deux années de très forte expansion, Capital Croissance cède sa participation dans Equativ et réalise ainsi la première cession de son fonds Cairn Capital II avec un multiple record

ActualitésParticipations | 27 février 2023

Deux ans après son entrée au capital d’Equativ (anciennement Smart Ad Server), Capital Croissance annonce la cession de sa majorité au capital du groupe aux fonds gérés par Bridgepoint Development Capital dans le cadre d’une opération de MBO.

Capital Croissance réalise à cette occasion la 1ère cession de son fonds Cairn Capital II levé en 2019 et sa 13ème cession au global, avec un multiple brut moyen de 3,5x sur ces 13 opérations.

Fondé en 2006, Equativ est un groupe français de dimension internationale fournissant des solutions technologiques de gestion de la publicité en ligne (adserver, Supply Side Platform, Demand Side Platform) pour le compte d’annonceurs et d’éditeurs premium.

Depuis sa reprise en MBO début 2021, Equativ a enregistré une très forte croissance, passant de 36 M€ à 92 M€ (100 M$) de chiffre d’affaires net, et a vu son résultat multiplié par plus de 5. Ce fort développement a été porté à la fois par l’acquisition de DynAdmic en 2021 et par une croissance organique significative liée à l’étoffement de son offre technologique (en particulier côté annonceurs, sur la vidéo et la TV connectée) et l’accélération de son activité aux Etats-Unis.

A l’issue d’un processus concurrentiel orchestré par Lincoln International, Bridgepoint Development Capital devient ainsi le nouvel actionnaire majoritaire d’Equativ afin de l’accompagner dans une stratégie de buy-and-build ambitieuse. Convaincu par la qualité de l’équipe de management et le potentiel résiduel de croissance, Capital Croissance réinvestit en tant que minoritaire.

Arnaud Créput, Président d’Equativ, déclare : « Nous sommes fiers du chemin parcouru avec l’appui de Capital Croissance, dont l’accompagnement actif et bienveillant nous a permis d’accélérer notre stratégie de croissance externe et de considérablement renforcer le positionnement stratégique du groupe dans un marché de la publicité digitale en transformation permanente. Après plusieurs années de très forte croissance, ce nouveau partenariat avec Bridgepoint est une étape importante dans notre histoire, pour poursuivre et accélérer nos investissements et réaliser nos ambitions ».

Fabrice Fleury, Associé de Capital Croissance, ajoute : « Capital Croissance concrétise avec Equativ une nouvelle success-story et la première cession de son fonds Cairn Capital II. Nous sommes très heureux de la qualité de notre association avec Arnaud et son équipe, et de les avoir accompagnés dans leur impressionnant parcours. Nous sommes convaincus des solides fondations d’Equativ, à travers une plateforme verticalement intégrée offrant transparence et équité, et sommes heureux de participer avec Bridgepoint à ce nouveau chapitre prometteur ».